讀懂上市公司報告——如何分析現金流量?jì)纛~及補充資料？
2024-03-04
? ? ? ? ?現金流量?jì)纛~是指現金流入量和流出量的差額,可進(jìn)一步分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~、投資活動(dòng)現金流量?jì)纛~和籌資活動(dòng)現金流量?jì)纛~進(jìn)行分析,判斷企業(yè)所處的發(fā)展階段。
? ? ? ? ?當經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量為負數,投資活動(dòng)現金凈流量為負數,籌資活動(dòng)現金凈流量為正數時(shí),表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng )期.在這個(gè)階段企業(yè)需要投入大量資金,形成生產(chǎn)能力,開(kāi)拓市場(chǎng),其資金來(lái)源只有舉債、融資等籌資活動(dòng)。
? ? ? ? ?當經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量為正數,投資活動(dòng)現金凈流量為負數,籌資活動(dòng)現金凈流量為正數時(shí),可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期.這時(shí)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場(chǎng),銷(xiāo)售呈現快速上升趨勢,表現為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中大量貨幣資金回籠,同時(shí)為了擴大市場(chǎng)份額,企業(yè)仍需要大量追加投資,而僅靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~可能無(wú)法滿(mǎn)足所需投資,必須籌集必要的外部資金作為補充。
? ? ? ? ?當經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量為正數,投資活動(dòng)現金凈流量為正數,籌資活動(dòng)現金凈流量為負數時(shí),表明企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品成熟期.在這個(gè)階段產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)穩定,已進(jìn)入投資回收期,但很多外部資金需要償還,以保持企業(yè)良好的資信程度。
? ? ? ? ?當經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量為負數,投資活動(dòng)現金凈流量為正數,籌資活動(dòng)現金凈流量為負數時(shí),可以認為企業(yè)處于衰退期。
